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        ofo的严冬

        来源:舍予兄  时间:2018-09-30 15:09  字号选择:

        就在不久前,多家媒体报道称,ofo在近期收到了来自阿里的6000万元的借款。知情人士称,“这?#26159;?#21644;融资无关,这六千万的借款是给ofo发工资用的”。

        消息很快被ofo方面否认,但是在公司内部,戴威承认ofo迎来了“至暗时刻?#20445;?#24182;且一度表态:不想战斗到底的员工,现在就可以离开公司。

        相比之前阶段动辄数十亿的融资, 6000万的数字充满了鸡肋感,如果传闻属实,ofo团队现在面临的最大问题,在于无法平衡滴滴和阿里之间的利益分歧。

        一位业内投资人认为,戴威在引入阿里投?#26159;埃?#21487;能错误地高估了自己平衡资本的能力,而滴滴和阿里对ofo的计划与戴威团队存在着明显分歧。如果没有阿里,滴滴的想法是想将ofo纳入滴滴的战略体系,滴滴App内推出共享单车平台,平台将汇集ofo小黄车、小蓝单车?#22270;?#23558;上线的?#26434;?#21697;牌,未来还会接入更多单车品牌。真正实现对国内互联网的“出行”入口的垄断。

        但戴威显然对这样的安排并不满意。有王兴的先例在前,戴威坚持ofo独立发展的意愿非常强烈。引入阿里系投资,就是ofo团队希望能在一帮江湖大佬的博弈中保持独立发展的话语权,但是戴威显然忽略了一个事实,与滴滴和阿里的这些老玩家们相比,90后的他,在创立ofo之前身上最大的博弈常识仅仅来?#26434;?#31454;争北大的学生会主席经历。

        “这?#27604;?#19981;是公平(的对话),他的段位不够,在程维面前都还是孩子,而况马云。”一位业内人士评价。

        但资本不会因为“他还是个孩子?#26412;?#20998;外温柔,很快,因为ofo的倾斜感觉到压力的滴滴开始了动作,首先实施的,就是复活ofo的曾经的一个对手——小蓝单车。紧随其后又在一线城市推出了?#26434;?#21697;牌“青桔单车。

        从规模上看,似乎滴滴的动作象征大于?#23548;剩?#19982;之相比阿里投资永安行和哈喽单车是动了真格。说到底,不将所有筹码投入到一个创业者身上,是阿里投资部门的常识。这也就可以解释为什么重仓了饿了么,阿里还是执意平行发展自己的口碑。

        一位了解阿里投资的内部人士透露,单车赛道毫无先发优势可言,只靠免押金、大规模融资就可以“烧”出用户?#25237;?#21333;量。而哈罗单车背?#21487;?#24066;公司,也有供应链加持,阿里没有理由舍近求远。

        “让ofo资金枯竭,自然死亡可能是双方的共识,因为时间?#31995;?#36234;久,收购金额就会越低,到其接近破产之时,戴威只能选择将ofo卖给其中一家”上面的人士猜测,一度占领大?#20013;?#24055;的ofo,恐怕难逃在2018年底卖身的结局。

        “如果说两边的投资人现在有什么共同点的话,可能就是希望他(戴威)早点倒下了。”

        1. 扑朔迷离的商业价值

        谁能说清楚共享单车的盈利模式? 

        潮水退去的时刻,所有人都看清楚了一个事实,戴威手上最后的底牌,居然还是动产抵押,除了手上大?#21487;?#20135;的,随着时间会快速贬值的单车,ofo似乎已经没有拿得出手的筹码了。

        也就是说除了规模,连ofo自己都难以解释公司的商业价值到底是什么?!

        而单车是一种每时每秒都在吞噬金钱的动产,据《中国企业家报道》,戴威自己在2016年10月举办的盛景核心学员大会上计算过ofo的折旧成本:一辆小黄车成本不到300元,12个月报废。有机构统?#24179;?#33267;2017年12月,ofo在中国投放的单车车辆数达1000万辆,这么一看,一个月光是折旧成本就高达数亿元。

        面对每秒钟都在烧钱的事实,ofo急需讲一个新的故事。流量等于金钱,尤其是大量拥有付费能力的线下优质流量的时候,所以广告变现成了唯一的那根?#35753;?#30340;稻草。

        广告往哪里放??#26434;?#36710;身广告的利用,ofo近乎“无所不用其极?#20445;?#20854;出售的广告位几乎包括了整辆小黄车的视觉面,从车筐、车座、车把三角区、后轮三角板以及品牌定制车。据公开刊例显示,ofo 的广告资源是“1500 万辆单车、覆盖全国 2.5 亿用户?#20445;?#21697;牌定制车身的广告价格为每辆 2000 元/月,开屏广告价格为100~120元/1000CPM 起售。除了线下广告,开屏广告同样重要,但一位业内人士评价“App 开屏广告都是些没听过的公司”从中也能看出ofo的财务窘境已经到了饥不择?#36710;?#22320;步了。

        2018年8月底,ofo终于上线了短视?#20498;?#21578;?#28404;瘢琽fo将这项最新推出的短视?#20498;?#21578;?#28404;?#21629;名为“视听风暴”。从名字上看,项目被给予了很大的期望。很快,第一批广告主包括可口可乐、趣多多等品牌。相比之前的广告主,这次的广告?#28404;?#21463;认可程?#20154;?#20046;高了一些。

        卖广告之外,ofo 还取消全国 20 个城市的芝麻信用免押金活动。如果用户不购买 95 元的福利包,?#25176;?#35201;缴纳一笔数百元元的押金才可使用 ofo。

        2.  德国人眼中的中国式泡沫 

        所有的目标似乎都在指向赚钱。

        一顿操作猛如虎后,人们开始关注ofo的营收是否有关键性增长。ofo 内部高管邵毅向媒体透露,?#28404;?#33829;收已经超过1亿元,同时在国内100余座城市实现盈利。

        但不?#19994;?#26159;,美团的招股书把一切拉回了现实,依然是单车的折旧成本,招股上透露出关键信息,作为ofo最大的竞争对手,摩拜单车被收购26天以来,收入共1.47亿元,折旧和运营成本分别高达3.96亿元、1.58亿元,毛利亏损4.07亿元。这意味着摩拜每天亏损金额约为1560万元,如果以这个数字来计算,摩拜单车每年的亏损额度将高达57亿元。再来一番横向比?#24076;?#21495;称规模远超摩拜的ofo,正在面临亏损数字只会更大。

        ofo引以为豪的扩张规模,已经成为了自己的“阿克琉斯之踵”。

        尽管从最近上线的广告?#28404;?#21487;以看出,团队仍在努力证明自己的变现能力。但根据折旧费用和亏损产生的巨大窟窿来看,广告?#28404;?#21644;开卡的营收简直连杯水车薪都算不上。一位内部人士透露,ofo上线更多的广告唯一能带来的正面效应可能是未来面对资本谈判时,在谈判桌上增加一点砝码。

        但似乎他的竞争对手们同样不知道盈利模式到底在哪里。

        作为戴威的对手,摩拜CEO王晓峰曾经公开表示:“之所以还在不停地找投资者,就是因为没有清晰的盈利模式,希望别人给我钱,让?#19968;?#19979;去,让我们跑得比别人快,然后一起找盈利模式。”

        这些发言曾经在投资圈引起了轩然大波,从中也能看出,胡玮炜应该比王晓峰更适合公关。这听上去像一个魔幻主义的笑话,一位早先退出共享单车行业的投资人表示:“如果没有?#31169;优蹋?#36825;就是把大把钞票往海里扔”。 

        事实上,关于共享单车的盈利模式问题并非只在国内引发争议,去年夏天,一篇名为《白痴经济:中国的共享泡沫》的文章出现在德国的《经济周刊》上,这?#31350;?#29289;是德国经济周刊报是德国最大的经?#32654;?#21830;业新闻杂志。

        文章中引述了中国共享单车的商业模式,面对正在德国开疆拓土的摩拜,作者算了一?#25910;耍?#27599;辆车价值250欧元(约合人民币1978元),每天必须使用5次,才能在一年里?#27809;?#26412;金。而摩拜单车的顾客平均4天才借一次车,每小时12欧分(约合人民币0.9元)的价格对这样的?#25512;?#28040;费来说,实在是太便宜。

        《经济周刊》是少数坚定看空共享经济的外媒,心直口快的德国人在仔细研究了一番被称为中国的“新四大发明”之一的共享单车模式后,得出一个结论:中国人怎么可能靠这玩意赚钱?

        但在当时,这篇报道并没有引起太大影响,无论是ofo还是摩拜,正在铆足了劲头地希望进军海外市场,偶尔看到的小粉红群体的开启了集体吐槽模式,大家一致认为是严谨古板的的?#26680;估?#29239;看不懂中国的新经济。与国内软文四起一?#32972;?#32418;的科技媒体相比,《经济周刊》的声音更像是那个?#38142;?#20102;?#23454;?#26032;衣的孩子。

        后面的事实大家都知道了,共享单车出海?#28404;?#30446;前的结局无一例外的是裁员、收缩,曾经的征服全球的口号演变成了艰难的海外撤退。

        3. 一场击鼓传花的游戏

        近两年的创业赛道上,流传着?#34903;?#25104;功故事。 

        一种是属于明星投资人的,早期?#31169;?#19968;个高增长的行业,投了一个投资项目后四处站台,?#20005;?#30446;鼓吹成风口,再引入投资,打上一场烧钱大战,最后在崩盘前夜,等到BAT的入场,成功解套,上岸脱身,玩的就是刺激。

        一种是属于创业者的,冒着一旦玩脱倾家荡产的风险瞄准一个行业,编织出一段故事,靠融资烧钱获得大量的高增长,最后在行业增长达到顶峰,各方资本涌入之时,成功脱身,成为北上广的“中产阶级”们人人称羡的财富?#26434;?#32773;。

        前一种故事属于朱啸虎们,后一种故事,属于胡玮炜们。没有第三种故事,那些踏踏实实独立发展走向成功的创业故事只存在?#37117;?#33633;三十年》的文字里。

        这些创业者就像是西进运动中的淘金者,在乔布?#20272;?#29239;子的精神感召下,无数内心?#36153;?#36130;富的玩家,披着“改变世界”的画皮进入了消费领域的赛道。他们遵循两个信条:一是“规模起来,车到山前必有路”二是“用户并不知道自己要什么,所以需求是可以被创造的。”

        朱啸虎作为ofo的早期投资人,也是国内“共享经济”的重要鼓手之一。

        朱啸虎对自己投资的项目是有高度自信的,曾经为了ofo的商业价值争论,可以直接在朋友圈与马化腾激烈开怼。甚至放出豪言,共享单车的战场将会在“三个月结束战斗”。基于曾经滴滴合并uber的成功,后续的投资人有理由幻想,在“独角兽捕手”的加持下,未来ofo也会成为下一个“共享经济”的奇迹,如图它的前辈滴滴一样横扫国内的出行市场,成为称霸一方的小巨头。

        直到被自己的前妹夫欧成效在今年年初曝光早已套现ofo走人,整个创投圈才恍然大悟,原来所谓的“三个月结束”的战斗,真正指向是朱啸虎自己的“快进快出”的战斗。

        小的资?#31350;?#22987;离场,很快,一场共享单车行业的大?#30001;保?#25289;开了帷幕。首先是重庆的“悟空单车”宣?#35745;?#20135;,成为第一个退出市场的玩家, 8天之后,3Vbike因同样的原因而停止运营,?#35789;?#20154;?#36164;?#21326;说出了?#32435;?#20877;也不看好共享单车模式了?#20445;?#36234;来越多的共享单车小玩家却相继死去。

        寒冬来临之时,人们就发现,似乎头部企业?#37096;?#22987;体力不支了,而就在戴威“进入深水区”的时候,一旁的摩拜单车?#35789;?#20154;,胡玮炜却宣布“提前上岸”。

        似乎这更像是一个深?#38469;?#34385;的决定,不同于行业top1的龙?#20998;?#24565;,“知止而有得”是行业老二们常见的选择,在共享单车尚未完全退潮的时候上岸,把摊子交给腾讯,算得上是摩拜最好的结局。华兴资本?#35789;?#20154;包凡在接受《财经》杂志的采访时称,“摩拜的股东中没有人亏损,收益大约都在20%以上。”

        应?#20204;?#24184;,27亿美元,附加10亿美元的外部债务。摩拜的投资人们抱了泥牛入海的?#24613;福?#20294;还能赚回一部分收益,这让所有人都很满意,不是所有人都能成为朱啸虎,何况如果如果再不赶紧撤,估值只会越来越低。

        而与此同时,一篇标题为《摩拜?#35789;?#20154;套现15亿:你的同龄人,正在抛弃你》的推文在朋友圈疯转,一个财富神话就?#35828;?#29983;,令北上广格子间里那些还在焦虑打拼的“中产”人生艳羡不?#36873;?/p>

         

        ?#26434;?#34987;摩拜长期可能的债务问题折磨许久的胡玮炜的来说,内心一定是庆?#19994;模汉?#38505;,末班车票也是车?#20445;么?#19978;岸了。 

        胡玮炜到底有没有套现15亿?当吃?#20808;?#20247;忙着关心这条八卦时,大部分人还没有注意到共享单车的泡沫已经开?#35745;屏?#20102;。

        就差一步,摩拜就可能沦为今天的小黄车的处境。虽然后面又经过数轮?#23383;鰨?#20294;如今的小黄车在腾讯和美团的麾下,呈现出了另一派“佛系运营”的态势,不求规模第一,但求稳定运营,至少比ofo多了一股喘息之机。

        4.单车盈利反思

        当年百团大战的时候,最终活下来的为什么是美团。因为王兴在认真分析了国内团购行业的烧钱扩张特征后,断言这样的烧钱速度不可能?#20013;?#32654;团的策略是在死命咬住前三名的同时,练好内功争取盈利,最终,依靠“广积?#31119;?#32531;称王”的策略挑翻了抢跑上市的窝窝团和其他一众玩家,成为了死人堆里站着的唯一玩家。

        ?#25345;?#31243;度上,共享单车和空气?#19994;?#26412;质是一样的。

        它们都是资本之间的击鼓传花的游戏,并且,每一名入局者开始都不相信自己是那个最后接盘的?#24213;櫻?#26368;重要的是,它们都无法为项目的盈利自洽,只能靠后进的资本续命。 

        近几年诞生的明星消费类互联网公司,就像前面说的,创业者似乎有一种莫名的自信,永远相信“用户并不知道自己要什么,所以需求是可以被创造的。?#36744;固?#24320;始盛行,烧钱变成通用的竞争手段,融资变成企?#28404;?#19968;的输血来源,这样的公司无论能推出多高的估值,但最终等待它们的,必然是迎来价值的回归。

        进入2018年,蒙眼狂奔的创业时代真的结束了。

        朱啸虎套现之后面对媒体说出了一句有落井下石之嫌的大实话:烧钱起来的都是伪需求,以后不会再投这样的项目。这句打?#36710;?#37329;句几乎扫翻了自己过去所有的明?#21069;?#20363;。简直和李笑来的?#23478;?#24322;曲同工,但你不得不承认,他的独角兽捕手名副其实。

        聪明人,都是离场之后才会说实话的。

        而?#26434;?#30041;在场上的ofo来说,作为一家自身缺乏造血能力的企业,从击鼓传花的?#32435;?#20572;止那一刻开始,就已经躺在资本的?#39039;?#20043;上了。

        关键词:ofo 共享单车 阿里 滴滴 
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