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        周亞輝談投資:估值一億、十億和百億美金的公司,分別在哪?

        來源:今日PE資訊  時間:2017-12-05 13:12  字號選擇:

        圖片來源:創業邦雜志;周亞輝


        我最近一直在想:如果再次創業,應該怎么樣去做?應該做什么東西?比較系統話的考慮這個問題,要想清楚一億、十億、百億美金公司在創業時候就要想怎么去做?


        這三個級別的公司,不可能每個都成為做百億美金的公司,也不可能每個人都擁有一家十億美金的上市公司,但是只要擁有一億美金的公司就會日子過得很好,這是社會基石。


        一億美元秘訣:跟對人,會說話


        圖片來源:創業邦雜志


        怎樣創造一家一億美金的公司?我們做了一些有趣的研究,結果發現做一億美金公司最重要的是跟著牛人走。

        分享一個有趣的研究現象,過去5年成功的創業主題不是O2O、不是出海、也不是企業服務 —— 成功率最高的公司群是小米生態鏈。在2015年底前,創業公司能夠進入小米生態鏈的話,有很高幾率進入1億美金的行列。

        這是因為,如今的百億美元、千億美元公司的創始人不像以前那么獨了。因為他們知道,如果不創造出一個開放的生態,就無法成為百億、千億美元的公司。創造出開放生態就是為了解決掉它不想做的事,那些很苦很臟的事情。

        這就意味著,對一億美元的公司來說,商業模式或者壁壘都不重要,最重要的就是把“爺”伺候好。比如小米,它就是“爺”,讓你干嘛你就干嘛,這樣做一家一億美元公司難度就不大。

        一億美金公司的創始人,他們最大的能力就是BD拓展能力。我們又做了個有趣的統計:所有行業的一億美元公司,創業成功率最高的人做的是BD和銷售。

        所謂的BD能力,就是要想辦法把小米投資部的人搞定,讓他投你。再拉上幾個能夠搞定工作模塊的人,這樣成功率就比其他創業的成功率高太多了。

        然后,要有極強的成本控制能力。如果做一家一億美元的公司,融上個三五百萬美金,每個月燒掉一百萬美金,這樣有太大概率死掉。其實,從融資策略來講,一億美元的公司很容易被并購,或許在美元市場比較難退出,買家太少,但是在A股市場上喜歡一億美金公司的買家太多了,所以人民幣是最好的退出渠道。

        這個時代,人都被政府控制、被美聯儲控制。他們發這么多貨幣,導致所有行業的回報都不高。如果PE和VC都把心態調整好,低估值投進去,等公司達到一億美元后賣給A股上市公司,這么算來回報也不會太差,同時也不用投那么多錢。


        十億美元秘訣:抓潮流,做產品


        圖片來源:創業邦雜志;在過去幾年的趨勢下誕生的十億美元的公司


        什么樣的人做十億美元公司成功率最高的?


        應該不再是BD和銷售,而是產品和技術的牛人。對十億美元的公司來說,外部的邊際條件完全變了。

        首先,市場切入點要足夠大。更多需要瞄準增量市場,而不是存量市場。因為存量市場會讓現有的企業反復競爭,還會把利潤壓低。結果大家都掙不了錢,純靠燒錢,這樣要成為十億美元公司也是很難的。

        然后,要符合商業的本質。一億美元的公司要抓住短暫的機會,甚至是項目,但是十億美元的公司要有長期的商業價值。要具備規模效應、商業壁壘、網絡效益,具備可復制性。所以說,要做一家十億美元公司的CEO,產品或者技術出身的人的成功率比較大。

        我們發現,每3~5年總有一個新的潮流,做一家十億美元的公司就是要把握住新的潮流。A股的話說就是板塊,不同的板塊會出現不同的潮流。重要的是在合適的時間點把握住機會,在潮流涌起的前一年進入才有可能成為一家十億美元的公司,做晚了沒戲。

        對融資而言,這個領域一定要找之前投過十億美元公司的投資人。如果你想做一億美元的公司,投資人對公司幫助沒有那么大,找政府官員幫助更大,他能幫你要到政府補助和擺平好多事情。


        但是,對于十億美元的公司,投資人的幫助是非常大的,公司里面一定要有這么個人。在美國尤其非常明顯,為什么很多牛的創業團隊一定要找這些投資人?


        因為在做十億美元過程中,任何一個之前沒有做過十億美元公司的創始人來都會交太多學費,缺乏足夠的戰略格局、缺乏足夠的前瞻力。


        而這些投資人見過太多,它可以讓你快速早交學費補上這一課,能給你太多非標品,這些非標品是市場上找不到或者根本不會傳授給別人的。


        因為他如果把這些東西標準話的他就不用干了,教會徒弟餓死師傅,除非像我這樣的人愿意交,投資是我的副業。所以,一定要找一個很牛的投過十億美元公司甚至投過上市公司的人。


        在過去幾年的趨勢下誕生了很多十億美元的公司,如果不在這個趨勢下,誕生是很難的。比如:移動社交誕生陌陌、快手、秒拍、映客;移動電商誕生了、蘑菇街、貝貝;本地服務誕生了餓了么、微票兒、掛號網、達達;fintech誕生了趣店、分期樂等;車房帶動了優信、鏈家、途家等等。


        百億美元秘訣:看歷史,念“博士”


        圖片來源:創業邦雜志


        怎樣做一家百億美元的公司?這實在太難了。

        未來百億美元公司的CEO不再是BD、銷售;也不是產品和技術,更多應該是科學家、經濟學家、哲學家、歷史家。為什么這么講?因為百億美元公司如果僅僅跟隨眼前兩三年的趨勢走是做不起來的。

        科技革命是最近400年的事,甚至是最近300年的事,但是在科技革命前幾千年來人類生活是沒有什么變化的。


        近300年歷史在不停的大變化。煤的發現帶來蒸汽機的發明,帶來了創業創新的發展,然后石油的發現帶動汽車工業和一系列工業的發展,帶來了第二個100年。


        現在從美國誕生第一顆原子彈開始帶來計算機發展,帶來了信息革命、生物規模,生物革命和信息革命是一回事,能夠成立是把所有的生物信息全部用數字化表示,導致生物技術革命。


        如果你要做一家百億美元公司,要比所有人早看5年甚至10年以上,如果早看2年、3年,等你做的時候100億美元的賽道是現在的BAT、Facebook、亞馬遜、微軟。


        所有人不會放棄的,它一定會想辦法干死你,因為一億美元它可以放棄,十億美元它可以放棄,但是百億美元它一定不會放棄的。


        這種前提下,你要看得足夠遠,要比別人早看5年、10年,那你需要一個深度思考、深度研究,要像科學家一樣能看到人們看不到的東西。


        然后要有專業能力,這個專業能力在今天的社會做日常工作根本訓練不了,這種深度思考能力只有在MIT或者斯坦佛讀博士,跟著一個超級牛的科學家做科學訓練的時候才能得到這樣能力的鍛煉。


        我認為,未來30年能做百億美元公司的CEO都是科學家、經濟學家、歷史學家、哲學家,他們的思考能力足夠深度,他們的優勢是很明顯的。


        但是,他們的短板也很明顯,所有這些人性格都是極其內向的,外向的極其少數,不愛社交,社交是他們的一個巨大短板。另外,一般這種人情商都不太高,情商是怎么訓練出來的?


        我原來以為情商這個東西是先天的,后來知道是訓練出來的,情商就是在社會上摸爬滾打,所有人讓你難堪的時候你就訓練情商了,90后的情商太好了。


        百億美元公司一定要找到節點跟著去,一定要再造原有的價值鏈條,需要非常深度的思考能力、融資能力。


        但是,如果是要做百億美元公司,融資能力只有能跟科學家對話,才能打動很牛的投資人投錢。因為很牛的投資人見過所有類型的人,只有科學家才有可能讓他買這一單。


        本文內容授權轉載自今日PE資訊,如需轉載請與原作者聯系。

        關鍵詞:投資   戰略格局   并購 
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